За перші шість місяців 2024 року на українському ринку злиття та поглинання було закрито 25 угод на загальну суму 510 мільйонів доларів: порівняно з першим півріччям 2023 року, кількість угод зросла на 4,2%, а їх вартість – на 31%

Український ринок злиття та поглинання (M&A) продовжує демонструвати чудову стійкість та зростання, незважаючи на війну. Незважаючи на труднощі, викликані війною, на цьому ринку спостерігалося зростання кількості угод на 4,2% і значне зростання загальної вартості угод на 31% порівняно з першим півріччям 2023 року. Про це повідомляє Foreign Ukraine з посиланням на звіт міжнародної консалтингової компанії KPMG in Ukraine за перше півріччя 2024 року.

«За перші шість місяців 2024 року на українському ринку злиття та поглинання було закрито 25 угод на загальну суму 510 мільйонів доларів, що свідчить про стабільне відновлення інтересу інвесторів та адаптацію до змін в економічній сфері. Це зростання було підтримане Національним банком України, який успішно керує макроекономічними ризиками, підтримує стабільний обмінний курс та контролює інфляцію; усе це підтримує як внутрішні, так і зовнішні інвестиції», – прокоментувала Світлана Щербатюк, керівниця відділу транзакційних послуг у KPMG in Ukraine.

Тенденції українського ринку M&A

Економічне зростання України вказує на відновлення: Міністерство економіки України повідомило про зростання ВВП приблизно на 3,7% у травні 2024 року, порівняно з попереднім роком. Міжнародний валютний фонд (МВФ) прогнозує, що зростання ВВП України складе від 2,5% до 3,5% до кінця 2024 року, незважаючи на війну. Очікується, що подальше зростання буде зумовлене як стабільністю створеного українського морського коридору, так і високим рівнем внутрішнього попиту на будівельні послуги, який підтримує фінансування реконструкції національної інфраструктури.

«Декілька ініціатив, включаючи створення Експортно-кредитного агентства (ЕКА) та страхової програми на суму 350 мільйонів доларів від AON та Міжнародної корпорації з фінансування розвитку США, спрямовані на прискорення економічного відновлення України за рахунок зниження військових ризиків та підвищення довіри інвесторів. На місцевому рівні такі програми, як платформа Міністерства економіки України «Зроблено в Україні», залучатимуть інвестиції за рахунок покращення комунікації між українським урядом та підприємцями, підтримки місцевих виробників та зміцнення економіки», – зауважив Володимир Максименко, заступник директора з консультування і транзакційних послуг у KPMG in Ukraine.

Хоча у першому півріччі 2024 року спостерігався відносно нижчий рівень прозорості у звітності про транзакції порівняно з 2023 роком (розкриття вартості угод на 48% порівняно з 58% у першому півріччі 2023 року), стійкість українського ринку злиття та поглинання очевидна, а нещодавні позитивні тенденції підкреслено помітними ключовими транзакціями. До них належать такі операції, як раунд фінансування на суму 200 мільйонів доларів для ІТ-компанії Creatio та придбання телекомунікаційної компанії Datagroup-Volia компанією NJJ Capital на суму 120 мільйонів доларів. Ці інвестиції спричинили збільшення середньої вартості угоди: з 28 мільйонів доларів у першій половині 2023 року до 43 мільйонів доларів за той же період у 2024 році, що свідчить про зростаючу впевненість інвесторів на українському ринку.

Вихідні угоди та вхідні іноземні інвестиції

Українські компанії успішно впоралися із труднощами всередині країни, а також розширили свої горизонти на міжнародному рівні, при цьому вихідні угоди склали третину українських угод M&A у першому півріччі 2024 року (вісім угод). Відомі транскордонні угоди включають придбання компаній у Північній Америці українськими ІТ-компаніями Ciklum та Intellias, тоді як енергетична компанія «ДТЕК» робить значні інвестиції у відновлювані джерела енергії у Східній Європі, що свідчить про стратегічну диверсифікацію активів. Інші українські інвестори з різних секторів економіки продовжили тенденцію розширення діяльності у сусідніх країнах Центральної Європи, особливо у сільському господарстві, споживчих ринках, охороні здоров’я та фармацевтиці, а також транспорті й інфраструктурі.

Незважаючи на зниження частки угод, що входять у першому півріччі 2024 року, іноземні інвестори, як і раніше, залишалися відносно активними: було оголошено про сім угод (порівняно із дев’ятьма у першому півріччі 2023 року) на загальну суму 410 мільйонів доларів. Левова частка вхідних угод припала на сектор інновацій й технологій, що продовжує тенденції 2023 року.

ІТ, сільське господарство та RE&C як ключові сектори для інвестицій

ІТ-сектор продовжує залишатися рушійною силою на українському ринку злиття та поглинання. Менша географічна присутність, розподілена робоча сила та більш високий рівень робочої мобільності дозволяють співробітникам цієї галузі легше адаптуватися та відчувати відносно менший професійний вплив війни.

«У першій половині 2024 року активність в ІТ-секторі у злиттях і поглинаннях зросла на 80% до 305 мільйонів доларів порівняно із 168 мільйонами доларів за той же період 2023 року. Цей сплеск пояснюється адаптивністю галузі та серією стратегічних інвестицій, таких як Sapphire Ventures, яка очолює інвестиційний раунд у розмірі 200 мільйонів доларів в Creatio. Ці події наголошують на зростаючій привабливості сектора для глобальних інвесторів, особливо з Північної Америки та Європи. Стійкість та динамізм українського технологічного сектору продовжать сприяти відновленню довіри інвесторів та значним капіталовкладенням у перспективні стартапи», – вважає Максим Тарасенко, заступник директора з транзакційних послуг у KPMG in Ukraine.

Відкриття ринку сільськогосподарських земель для юридичних осіб з 1 січня 2024 року спровокувало сплеск активності у секторі: лише за перший квартал було укладено 25 700 угод із земельними ділянками площею 58 800 га. Це на 7% перевищує попередній рекорд, встановлений у четвертому кварталі 2023 року, та наголошує на ключовій ролі сільського господарства у сфері злиття та поглинання в Україні.

Сектор нерухомості та будівництва України також переживає значне зростання інтересу інвесторів та активності M&A (близько 16% від загального обсягу угод в Україні у першому півріччі 2024 року), що зумовлено величезною потребою у повоєнному відновленні та розвитку. Серед чудових угод — продаж Dragon Capital складського комплексу Amtel у Київській області виробнику дверей «Новий стиль» Histion за ціною близько 30-40 мільйонів доларів.

Перспективи та аналіз: прогноз для українського ринку злиттів та поглинань

Незважаючи на складні проблеми, які пов’язані із продовженням війни, українська економіка залишається стійкою, що обумовлено поєднанням зовнішньої фінансової підтримки та урядових реформ. МВФ нещодавно завершив четвертий огляд розширеного механізму фінансування, що призвело до додаткового виділення 2,2 мільярдів доларів для підтримки бюджету України. Ця фінансова допомога матиме вирішальне значення для підтримки макроекономічної стабільності та сприяння фіскальній та борговій стійкості України.

Також ефективно реалізуються широкомасштабні структурні реформи, особливо у сферах державних фінансів, фінансового сектору та заходів щодо боротьби з корупцією. Підвищена увага українського уряду до приватизації стимулювала інвестиції, про що свідчать значні обсяги залучених коштів та високий рівень інтересу до аукціонів із продажу державних активів. Наприклад, за перші п’ять місяців 2024 року за підсумками приватизації було залучено більше коштів, ніж за весь 2018 рік, а середня кількість учасників онлайн-аукціонів із державних активів нещодавно досягла історичного максимуму у 5,15.

Оскільки Україна продовжує долати труднощі війни і відновлення, відновлення на ринку злиття і поглинання залишається позитивним індикатором стійкості країни і зростаючих перспектив для місцевого ринку.